Le capitaine Flint, autrefois puissant, est confronté à une mutinerie de son propre équipage. John Silver rejoint le navire pirate de Flint.

Flint démasque un voleur parmi son équipage. Rackham poursuit une proie malgré l'opposition de Vane, et Silver se cache avec Max dans le bordel.

Flint et Gates cherchent un partenaire pour traquer l'Urca d'Lima. Silver aide Billy à résoudre un problème de moral, et Vane impressionne Eleanor.

Une entreprise menée par l'équipage du Walrus se solde par un désastre. Silver met Flint en garde contre Billy.

Flint et l'équipage du Walrus jouent une partie d'échecs mortelle en pleine mer. Richard force la main d'Eleanor, et Rackham change de carrière.

Les coûts de la poursuite de l'Andromache continuent de grimper. Eleanor a besoin de l'aide de Silver. Billy veut que Gates affronte Flint.

Flint dit la vérité à Gates. Randall met Silver dans une situation difficile. Eleanor subit une perte. Max vient en aide à Rackham.

La chasse à l'Urca est ouverte. Tout change pour Eleanor. Les péchés de Bonny et Rackham reviennent les hanter.