Zakazane imperium

Margaret zmierza się z problemami, związanymi z wychowaniem syna. Angela rywalizuje z Gillian o uczucia Jimmy'ego, a Van Alden pokazuje swoją żonę.

Nucky niepokoi się, że straci wpływy w Atlantic City. Zdrada najbliższych ludzi zmusza go do działania. Agenci przeszukują biuro miejskiego skarbnika w poszukiwaniu obciążających go dowodów. Margaret chce pomóc Nucky'emu w rozwiązaniu jego problemów. Arnold Rothstein zatrzymuje w Nowym Jorku Jimmy'ego, który rozważa nawiązanie współpracy z Meyerem Lanskym i Luckym Luciano.

Komandor wykorzystuje kontakty w straży przybrzeżnej, aby przejąć kontrolę nad nielegalnymi dostawami alkoholu do Atlantic City. Nucky kontaktuje się z Harrym Daughertym, nowym prokuratorem z Waszyngtonu. Ma nadzieję, że dzięki temu wróci do łask. Owen chce się wykazać i interweniuje w sprawie dostawy przeznaczonej dla właściciela kasyna, Lolly'ego Steinmana.

Podczas przyjęcia z okazji urodzin burmistrza Badera adwokat Nucky'ego wpada na pomysł, który może zmienić bieg śledztwa w sprawie fałszowania przez jego klienta wyników wyborów. W Atlantic City zgromadzono nadwyżkę alkoholu. Jimmy i Mickey wybierają się do Filadelfii w poszukiwaniu potencjalnych nabywców. Nucky zawiera umowę na dostawy alkoholu do Atlantic City.

Nucky deklaruje lojalność wobec niedawnych wrogów i ku zaskoczeniu zebranych przedstawia niespodziewanego gościa, który ma wygłosić okolicznościową mowę podczas obchodów Dnia Weterana. Eli ma coraz mniej opcji do wyboru i pakuje w tarapaty. Nucky zatrudnia nowego prawnika. Jimmy dostaje nauczkę od poplecznika komandora.

Nucky organizuje dostawę alkoholu do Filadelfii. Daugherty, nowy prokurator generalny, zastanawia się, co może bardzo skomplikować sprawę Nucky'ego. Jimmy zdobywa nowego mentora w osobie Leandera Whitlocka - wieloletniego prawnika komandora. Margaret wyznaje księdzu grzechy. Lucy zmaga się z samotnością.

Nucky chce promować radiową transmisję walki mistrza wagi ciężkiej, Jacka Dempseya. Jimmy musi podjąć decyzję, która może zaważyć na dalszych losach Atlantic City. Margaret odwiedza Brooklyn, by spotkać się z rodziną, którą zostawiła w Irlandii. Lucy potrzebuje pomocy. Prosi byłego chłopaka o wsparcie finansowe. Owen wyrównuje rachunki i rozważa nowe plany rozwoju działalności.

Przytłoczony osobistą tragedią Nucky radzi się Arnolda Rothsteina. Eli z nieufnością śledzi poczynania brata. Nucky musi okazać wdzięczność agentowi federalnemu. Angela poznaje nową koleżankę na plaży i przypadkiem dowiaduje się o niewierności męża. Van Alden zatrudnia nianię. Nucky proponuje Owenowi interes za granicą.

Nucky i Owen przyjeżdżają do Belfastu, by spotkać się z przywódcami IRA i zaproponować im barter. W Atlantic City Jimmy i jego partnerzy idą obejrzeć mecz bokserski Dempseya. Pogarszający się stan Emily niepokoi Margaret. Dunn Purnsley organizuje w Ritzu strajk pracowników. Randolph i Lathrop wypytują Hallorana o przeszłość Nucky'ego.

Nucky tnie ceny, mając nowe źródło alkoholu, zatem Jimmy i jego wspólnicy poszukują nowych sposobów na zarobek w Atlantic City.

Podczas gdy Margaret zastanawia się nad konsekwencjami grzechu, Nucky przygotowuje ją na najgorszy scenariusz, a Esther Randolph wyciąga asa z rękawa.

W obliczu zbliżającego się procesu Nucky'ego, Jimmy stara się naprawić sytuację. Po rozważeniu oferty od Esther Randolph, Margaret podejmuje decyzję, która odmieni losy jej i Nucky'ego.