Janvier 1920, à la veille de la Prohibition, Nucky Thompson d’Atlantic City condamne l’alcool, lors d'une réunion de tempérance.

Nucky gère les conséquences du braquage de Jimmy; Margaret cherche de l'aide après la mort de son mari.

Un témoin improbable menace de dénoncer les auteurs du massacre dans les bois, précipitant Eli et l'agent Nelson Van Alden à l'hôpital.

À Chicago, Jimmy se lie d'amitié avec Pearl, une prostituée de Johnny Torrio, mais se retrouve en conflit avec le colérique Al Capone.

Les tentatives de Nucky pour célébrer la Saint-Patrick sont sabotées par Eli, Margaret et Van Alden.

Nucky enquête sur un vol sur la promenade, tandis que Jimmy gagne des points avec Johnny Torrio à Chicago. Enfin, Margaret s'affirme face à Lucy.

Nucky se débarrasse de souvenirs d’enfance. Jimmy se lie à un vétéran. Chalky envisage un accord qui éliminerait Nucky.

En visite à Chicago pour la Convention Nationale Républicaine, Nucky reçoit des nouvelles alarmantes d'Atlantic City.

Nucky se prépare à la guerre contre une faction rivale; Jimmy maintient son alibi; Margaret aide Madame Jeunet.

Nucky demande à Margaret de suivre le parti; Angela réalise la violence de Jimmy; Capone hésite; Van Alden lutte émotionnellement.

Nucky bouleverse le statu quo; Jimmy gère des problèmes familiaux délicats; Van Alden s'occupe des "tentations" de l'agent Sebso.

Nucky et Atlantic City se préparent pour les élections. Torrio négocie un accord majeur. Jimmy réfléchit à son avenir.