Dainah Smith, belle métisse, suscite facilement les convoitises masculines. D'autant plus facilement, qu'elle ne fait rien pour les décourager, bien au contraire. Sur le paquebot de luxe où elle a embarqué avec son richissime époux, elle sème le désir et l'indignation en flirtant avec l'équipage...
Parmi les passagers d'un paquebot qui fait route vers les colonies se trouvent un Noir, Smith, illusionniste, et sa femme Daïnah, une métisse... Curieuse histoire de rapports exacerbés par les différences raciales, sociales et intellectuelles. Un film rare de Grémillon.
Une intrigue sentimentale bien mince sert de base à ce drame réalisé avec soin par Jean Grémillon.